眼科产业链图谱(上):器械、耗材和药品行业集中度高,进口替代空间大

2019-07-17海尔产业金融

根据卫生健康统计年鉴中发布的国内眼科总门诊人次数量、眼科医院收入和眼科医院门诊人次数量,可以估算出2018年国内眼科市场规模956亿元,同比增长12%;2011-2018年8年间年复合增长率15.3%,增长较快。

保守按照2019-2021年间国内眼科医疗市场增速年均下滑0.5%估算,2019年我国眼科市场规模将超千亿元,预计2021年将达1307亿元。按照民营眼科市场规模一般占比15%来粗略估算,2018年,我国民营眼科市场规模约144亿元。

本周开始,我们将为大家带来眼科产业链的全盘点,主要包括以下内容:

■ 眼科产业链中游:眼科器械、耗材和药品

■ 眼科产业链下游:眼科医疗服务机构

01.  眼科产业链概述

眼科产业链上游主要包括药械原材料供应商、器械元器件供应商和软件研发服务商;中游包括药械和耗材制造商、视力保健产品(主要是隐形眼镜及护理液)制造商和对应的经销商;下游包括各类医疗服务机构,如医院和眼科智能影像服务商。


▲ 眼科产业链全景图

产业链中游的眼科器械、耗材和药品行业的技术和品牌壁垒较高,目前基本由外资品牌垄断,行业集中度较高:2017年,全球前7大眼科器械公司销售规模占据了全球的94.5%;国内眼科药品市场集中度略低于眼科器械耗材市场,国内前8大眼科药物公司销售规模占据了全国市场的73.33%,其中外资品牌占据了近50%。

国内生产企业在技术、高端材料及研发资金等方面与外企存在较大差距,普遍规模不大,这也意味着眼科器械、耗材和药品行业还有巨大的进口替代空间。

产业链下游的眼科医疗服务行业,国内市场规模2018年预计可达956亿元。我国眼科医疗服务的提供主体主要有综合医院眼科、公立大型眼科医院和民营连锁眼科医院。眼科诊疗需求患者基数大、治疗渗透率低,眼科医疗服务供不应求,且呈现出省会强、基层弱的特点。眼科医院作为盈利能力最强的专科医院,是比较好的投资领域。

02. 眼科产业链中游:眼科器械、耗材和药品

由于人体的眼睛结构比较复杂,约70%的眼病治疗以手术为主,对器械依赖性较高,用药通常只能延缓。根据Evaluate MedTech的研究预测,2017年,全球眼科医疗器械&耗材销售规模277亿美元,占全部医疗器械&耗材总销售规模的6.8%,是全球第五大医疗器械领域;预测2024年销售规模将达422亿美元,年复合增长率为6.2%,高于医疗器械&耗材行业的整体值5.6%,届时销售规模占比将增加至7.1%。

一、眼科器械

眼科医疗市场一般分为眼病诊疗、近视手术和医学视光三大板块。


▲ 眼科医疗市场主要构成

1、眼科器械市场主要产品介绍

由于眼科疾病比较复杂,故眼科器械产品种类也较多,常用的眼病专科设备有视力表、裂隙灯、直接/间接检眼镜、眼压计、验光仪、房角镜、三面镜、视野计、眼科用A/B超声诊断仪、眼科超声生物显微镜(UBM)、角膜曲率计、角膜内皮细胞计数仪、眼科电生理仪、光学相干断层扫描仪(OCT)、角膜地形图仪、视网膜荧光眼底造影机、YAG激光仪、光凝激光设备、氩离子激光机、手术显微镜、白内障超声乳化机、玻璃体切割机视网膜冷冻仪等,下面对几类关键高值设备器械进行详细介绍。

■ 数字化裂隙灯

裂隙灯是目前世界各国临床医学界使用最频繁的一种普通眼科诊断仪器,它可以调节焦点和光源大小把它做成光学切面,让内部组织的病变也可以清楚地看到。数字化裂隙灯诊断成像仪可以使医生在显示屏上清楚地观察到病人眼球的各种病变情况,从而诊疗判断更加精确。

该设备高端品牌有德国蔡司、瑞士HS,价格35~45万元;中端品牌有日本拓普康,价格25~35万元;普及品牌有苏州六六、康华瑞明,价格15~25万元。

■ 眼科用超声诊断仪(A/B超)


主要用于诊断眼科眼内疾病,显示病灶的位置、形态范围与周围组织的关系。A超用于测量前房深度、晶状体厚度、眼轴长度等各种眼科手术所需要的眼球各部分数据,以进行眼轴长度测量IOL度数的计算;B超采用数字/模拟式操作系统设计,能清晰、直观的显示眼球的剖面图像,可进行白内障、玻璃体疾病、眼外伤、视网膜或脉络膜脱离、黄斑疾病及眼内肿瘤等眼病的检查。

该设备中高端品牌有法国光太、日本多美,高端价格40~50万元,中端价格30~40万元;普及品牌有天津索维、天津迈达,价格10~30万元。 

■ 眼科电生理(传统/多焦)


该设备能对视网膜、脉络膜疾病、黄斑区病变、视神经疾患、弱视、颅脑损伤后功能或器质性视觉障者进行视力客观测定和病变定位检查。

中高端品牌有德国罗兰、美国LKC,高端价格80~100万元,中端价格40~60万元;普及品牌有重庆国特、康华瑞明、苏州六六,价格20~40万元。

■ YAG激光仪


YAG激光是治疗青光眼和白内障后发障的主要手段。该设备高端品牌有德国蔡司、美国科医人,价格45~55万元;中端品牌有美国IRIS、法国光太,价格35~45万元;普及品牌有台湾莱特美、仪和仪美,价格20~35万元。

■ 眼科手术显微镜


该设备高端品牌有德国蔡司、德国莱卡,前节用显微镜价格50~60万元,后节用显微镜价格100~150万元;中端品牌有日本拓普康,前节用显微镜价格40~50万元,后节用显微镜价格80~100万元;普及品牌有苏州六六,价格20~30万元。

■ 超声乳化仪


该设备用于超声白内障乳化手术,可利用超声波的高频振动将晶状体核乳化后吸出。该设备高端品牌有美国爱尔康、美国博士伦、美国眼力健,价格80~100万元;中端品牌除前述高端品牌外,还有德国蔡司、德国歌德,价格50~70万元;普及品牌有美国MTP2000,价格30~40万元。

■ 超乳玻切一体机


能进行玻切手术、白内障手术以及联合手术。该设备高端品牌有美国爱尔康、美国博士伦,价格140~180万元;中端品牌荷兰DORC、威视价格80~120万元。

■ 准分子激光治疗仪


用准分子激光进行镶切,以改变角膜曲率从而矫正视力。该设备高端品牌有德国蔡司、美国VISX、美国博士伦、美国爱尔康,价格500~700万元;中端品牌有日本尼德克、德国鹰视、德国视明、美国雷塞,价格400~600万元;普及品牌有苏州鹤牌,价格300~400万元。

■ 飞秒/全飞秒激光治疗仪


用该设备用于屈光矫正手术。半飞秒激光治疗仪高端品牌有美国眼力健,价格700~900万元;中端品牌有德国达芬奇,价格500~700万元。全飞秒激光治疗仪目前由德国蔡司技术垄断,价格1200~1500万元。

从上述对关键眼科器械产品的介绍可以看出,眼科手术对器械的精密性和准确性要求高,目前基本由外资品牌垄断,且行业集中度较高;2017年,全球前7大眼科器械公司销售规模合计262.1亿美元,占全球总销售规模的94.5%。


▲ 2017年全球前7大眼科器械公司销售规模及占比  资料来源:Evaluate MedTech

国外大型眼科器械生产企业通常专注于某一两个细分领域进行研制,依靠较高的技术和质量水平在获得市场认可之后便能垄断相关细分行业市场,从而产生高额的回报,如德国蔡司在全飞秒手术领域形成垄断。而眼科医生出于安全性考虑,对器械品牌的忠诚度很高,其它企业想打入市场难度较大。目前国内生产企业在技术、高端材料及研发资金等方面与外企存在较大差距,因此普遍规模不大。

二、眼科耗材

国内眼科耗材细分领域的市场格局略有不同,但基本都以进口产品为主:

■ 角膜塑形镜

是视力矫正类产品,全球市场规模约120亿美元。70%以上份额被视康(爱尔康旗下)、库博、强生和博士伦4家占据,国内唯一获批的为欧普康视。角膜塑形镜产品毛利率可达87%左右,国外产品终端价2万元左右,后续还有产品服务费;国内产品出厂价1100-1200元左右,后续服务免费,终端价7000-8000元,渠道占约85%的空间。

■ 人工晶状体

是白内障手术的主要耗材,全球市场规模约35亿美元。80%以上份额由美国爱尔康(诺华旗下)、眼力健(雅培旗下)和博士伦3家占据,国内品牌有苏州六六、珠海艾格、河南宇宙,但均以生产国外已淘汰的硬式人工晶体为主,软式(可折叠)人工晶状体基本上依赖进口。

■ 手术用玻璃体填充物

90%以上依赖进口,主要由美国爱尔康、博士伦、美隆国际占据,国内品牌有广州一杰、威海赛奥和上海华捷视。

■ 眼镜片粘弹性体

该耗材国内未形成产业化,国内厂商有厦门瑞之格、浙江东方眼镜等,主要为国外贴牌加工。

三、眼科药品

全球眼科用药市场规模2016年达211亿美元,年复合增长率达4.6%,市场份额Top3的地区为美国40%、欧洲18%和日本14%。据米内网数据,2016年国内约有160家眼科药物生产厂商,创造了约200亿元销售规模;预计未来3-5年,我国眼科用药市场仍将维持20%以上的增长。眼科药物研发及学术推广成本高,近十年来上市的创新药较少,眼科医院药占收入通常仅为10-20%。


▲ 常见眼科疾病主要用药及其厂商  资料来源:海尔产业金融整理

国内眼科药品市场集中度高,新进入者市场空间不大:眼科制药三大巨头诺华、日本参天、爱尔康占比约为45.12%;国内龙头康弘药业,主要产品康柏西普眼用注射液;兴齐眼药,主要产品包括眼科抗感染药、非甾体抗炎药等,两家合计占比14.03%;排名Top8的企业在国内眼药市场占比为73.33%,集中度较高。


▲ 国内眼科用药Top8企业市场份额(2016年)  资料来源:中信证券研报

— 未完待续。

发表时间:2019-07-17
返回顶部